پایان نامه کارشناسی ارشد با عنوان بررسی اثر تکانه ای بر بازده سهام در بورس اوراق بهادر تهران

پایان نامه کارشناسی ارشد با عنوان بررسی اثر تکانه ای بر بازده سهام در بورس اوراق بهادر تهران

بورس
اثر تکانه ای
بازده سهام
بورس اوراق بهادر تهران
دانلود پایان نامه کارشناسی ارشد با عنوان بررسی اثر تکانه ای بر بازده سهام در بورس اوراق بهادر تهران
بررسی اثر تکانه ای بر بازده سهام
خرید پایان نامه کارشناسی ارشد
سیستم همکاری در فروش فایل فایلینا
همکاری در فروش فایل
فروش فایل
انجام پایان نامه کارشناسی ارشد
fileina
فروشگاه فایل

رفتن به سایت اصلی

پایان نامه کارشناسی ارشد با عنوان بررسی اثر تکانه ای بر بازده سهام در بورس اوراق بهادر تهران

عنوان انگلیسی:The Investigation of the Impact of Momentum Effect on Stock Return in Tehran Stock Exchange

*قابل استفاده برای رشته های مدیریت مالی،حسابداری،اقتصاد

 

 

مقدمه:

  یکی از معیارهای اساسی برای تصمیم گیری در بورس، بازده سهام می باشد. بازده سهام خود به تنهایی دارای محتوای اطلاعاتی است و بیشتر سرمایه گذاران بالفعل و بالقوه در تجزیه و تحلیل مالی و پیش بینی ها از آن استفاده می کنند. هر سرمایه گذار در بدو ورود به بازار سرمایه به دنبال یافتن روش ها و تدوین و بکارگیری استراتژی هایی است که بتواند بر بازار پیروز شود و بازدهی اضافی حاصل نماید. در مقابل تئوری نوین مالی  و جوهره اصلی آن یعنی فرضیه بازار کارآ  بر این اعتقاد است که نمیتوان بر بازار پیروز شد و بازدهی بیش از متوسط بازار حاصل کرد. در این پارادایم ادعا می شود که هیچ گونه روندی در قیمت و بازدهی بازار وجود ندارد و نمی توان از روندهای بازار سود کسب کرد. 

 

 

کلمات کلیدی:

بورس

اثر تکانه ای

بازده سهام

بورس اوراق بهادر تهران

 

 

1-2  بیان مسئله

     در ادبیات مالی مجموعه از قوانین از پیش تعریف شده برای تصمیم گیری در انجام معاملات را استراتژی های معاملاتی می نامند. تکانه  مفهومی در علم فیزیک می باشد و به معنای این است که یک جسم در حال حرکت گرایش دارد که همچنان در حرکت باقی بماند مگر اینکه نیرویی از خارج بر آن وارد شود (قانون اول نیوتن). به عبارت دیگر مصداق این قانون در بازار این است که یک روند قیمتی تمایل دارد تا زمانی که یک نیروی خارجی جلوی آن را بگیرد همچنان باقی بماند. این استراتژی شامل سرمایه گذاری در جهت بازار می باشد و ادعا می نماید که بازدهی مثبت یا منفی گذشته در دوره مشخصی از آینده نیز همچنان تداوم خواهد داشت.

 

 هدف از این مطالعه بررسی تأثیر اثر تکانه ای بر بازده سهام شرکت ها می باشد. نتایج حاصل از مطالعات پیشین صورت گرفته اشاره بر این دارد که بازده سهام تنها با بازده بازار مرتبط نبوده و در یک بازده زمانی کوتاه مدت و میان مدت با بازده انباشته تأخیری خود نیز دارای رابطه می باشد. در ادبیات مالی این پدیده را که بازده یک سهام توسط بازده انباشته تأخیری خود تبیین و تشریح می شود تحت عنوان «اثر تکانه ای » نامگذاری کرده اند. جگادیش و تیتمن  (1993) و آنتونیو ، لام و پائودیال  (2007) به این نتیجه رسیدند که در یک چارچوب تحلیلی پرتفولیو سهام، بازده انباشته تأخیری سهام، بازده آتی خود را تبیین می کند. برنان، چوردیا و سابراهمانیام   (1998) و چن  (2003)، از بازده انباشته تأخیری هر شرکت به عنوان یک متغیر توضیحی جهت پیش بینی بازده های آتی بهره گرفتند. 

 

 

 

 

فهرست مطالب

فصل اول : کلیات تحقیق

1-1 مقدمه 2

1-2 بیان مسئله 2

1-3 اهمیت و ضرورت انجام تحقیق 5

1-4 اهداف تحقیق 7

1-5 فرضیه های تحقیق 7

1-6 روش تحقیق 8

1-6-1 قلمرو تحقیق 8

1-6-2 جامعه و نمونه آماری 9

1-6-3 روش جمع آوری اطلاعات 9

1-6-4 روش تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیات 9

1-7 متغیرهای تحقیق 10

1-8 واژه ها و اصطلاحات تحقیق 10

1-8-1 اثر تکانه ای 10

1-8-2 بازده اضافی سهام 11

1-8-3 رگرسیون چندک 11

1-8-4 سها با عملکرد بالا و پایین 11

1-8-5 اندازه شرکت 11

1-8-6 نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار 12

1-8-7 حجم معاملات 12

1-9 چارچوب فصول آتی 12

1-10 خلاصه فصل 13

 

فصل دوم : مبانی نظری و پیشینه تحقیق

2-1 مقدمه 15

2-2 مدیریت مالی و سیر تکاملی آن 15

2-3 کارایی بازار 18

2-3-1 کارایی اطلاعاتی 19

2-3-1-1 شکل ضعیف 20

2-3-1-2 شکل نیمه قوی 20

2-3-1-3 شکل قوی 20

2-3-2 کارایی تخصیصی 21

2-3-3 کارایی عملیاتی 21

2-3-4 ویژگی های بازار کارا 22

2-4 ناهنجاری های بازار سرمایه 23

2-4-1 ناهنجری ها و بی نظمی های تقویمی و فصلی 24

2-4-1-1 اثر چاخش سیاسی 25

2-4-1-2 اثر تابستان 25

2-4-1-3 اثر روزهای تعطیل یا اثر قبل از روزهای تعطیل 25

2-4-1-4 اثر روزهای هفته و اثر آخر هفته 26

2-4-1-5 اثر چرخش ماه 26

2-4-1-6 اثر ماه های خاص سال و اثر پایان سال(اثر ژانویه،اثر دسامبر) 27

2-4-2 ناهنجاری های غیر تقویمی 28

2-4-2-1 اثر تجزیه سهم 29

2-4-2-2 اثر بازده سود نقدی هر سهم 29

2-4-2-3 اثر سهام با قیمت پایین 29

2-4-2-4 اثر انتشار اطلاعات 30

2-4-2-5 اثر واکنش بیش از اندازه و کمتر از اندازه بازار 30

2-4-2-6 اثر عرضع اولیه سهام 31

2-4-2-7 اثر بازگشت به میانگین در بلند مدت 32

2-5 استراتژی های سرمایه گذاری 32

2-5-1 استراتژی های سرمایه گذاری غیر فعال 33

2-5-2 استراتژی های سرمایه گذاری فعال 35

2-6 استراتژی های معاملاتی 36

2-6-1 استراتژی تحلیل تکنیکی 37

2-6-2 استراتژی تحلیل بنیادی 40

2-6-3 استراتژی معاملات الگوریتمی 44

2-6-4 استراتژی اثر تکانه ای 45

2-6-5 استراتژی معکوس 46

2-7 بازده سهام و اجزای آن 48

2-7-1 تفاوت نرخ 49

2-7-2 سود نقدی ناخالص هر سهم 49

2-7-3 مزایای حق تقدم 50

2-7-4 مزایای سهام جایزه 51

2-8 مدل های پیش بینی بازده سهام 52

2-8-1 سود هر سهم (EPS) 54

2-8-2 اندازه شرکت 55

2-8-3 نسبت ارزش دفتری به قیمت بازار(B/M) 56

2-8-4 نسبت سود به قیمت(E/P) 57

2-8-5 شاخص های کلان اقتصادی 58

2-8-5-1 نرخ تورم 59

2-8-5-2 نرخ ارز 59

2-8-5-3 نرخ رشد نقدینگی 59

2-8-5-4 درآمد نفتی 60

2-9 بازده سهام و اثر تکانه ای 60

2-10 مالی رفتاری و اثر تکانه ای 65

2-11 مطالعات پیشین 68

2-11-1 مطالعات خارجی 68

2-11-2 مطالعات داخلی 72

2-12 خلاصه فصل 74

 

فصل سوم : روش شناسی تحقیق

3-1 مقدمه 76

3-2 روش تحقیق 76

3-3 جامعه و نمونه آماری 77

3-4 قلمرو تحقیق 78

3-4-1 قلمرو موضوعی 79

3-4-2 قلمرو موضوعی 79

3-4-3 قلمرو زمانی 79

3-5 فرضیه های تحقیق 80

3-6 ابزار جمع آوری داده های مورد نیاز تحقیق 83

3-7 مدل های تحقیق 84

3-8 متغیرهای تحقیق 84

3-8-1 بازده اضافی سهام 85

3-8-2 اثر تکانه ای 86

3-8-3 حجم معاملات 86

3-8-4 اندازه شرکت 87

3-8-5 نسبت ارزش دفتری به ارزش سهام بازار 87

3-9 روش تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیات 87

3-9-1 رگرسیون چندک 88

3-9-2 نحوه آزمون فرضیات 92

3-9-3 نحوه تصمیم گیری برای رد پذیرش فرضیه ها 93

3-10 خلاصه فصل 93

 

فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها

4-1 مقدمه 96

4-2 آمار توصیفی 96

4-3 آمار استنباطی 99

4-3-1 آزمون فرضیه اول و دوم 100

4-3-2 آزمون فرضیه سوم 101

4-3-3 آزمون فرضیه چهارم 103

4-3-4 آزمون فرضیه پنجم 104

4-3-5 آزمون فرضیه ششم و هفتم 105

4-4 خلاصه فصل 111

 

فصل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهادات تحقیق

5-1 مقدمه 113

5-2 نتیجه گیری 113

5-3 پیشنهادات تحقیق 118

5-3-1 پیشنهادهای مبتنی بر نتایج تحقیق 118

5-3-2 پیشنهادها برای تحقیقات آتی 120

 

 

چارچوب نظری و پیشینه پژوهش بهزیستی روان شناختی

چارچوب نظری و پیشینه پژوهش بهزیستی روان شناختی مبانی نظری بهزیستی روان شناختی پیشینه بهزیستی روان شناختی دانلود مبانی نظری بهزیستی روان شناختی پیشینه تحقیق بهزیستی روان شناختی ادبیات نظری بهزیستی روان شناختی فصل دوم پایان نامه بهزیستی روان شناختی…

مبانی نظری بررسی عوامل موثر بر خشونت علیه زنان و راههای پیشگیری از آن

مبانی نظری بررسی عوامل موثر بر خشونت علیه زنان و راههای پیشگیری از آن کلمات کلیدی : مبانی نظری خشونت علیه زنان مبانی نظری عوامل خشونت علیه زنان خشونت علیه زنان در ایران خشونت علیه زنان تعریف ضرورت تحقیق خشونت…

بررسی تطبیقی خسارت ناشی از نقض قرارداد و شیوه جبران آن

بررسی تطبیقی خسارت ناشی از نقض قرارداد و شیوه جبران آن شیوه جبران خسارت در حقوق ایران جبران خسارت در حقوق ایران جبران خسارت در حقوق بین الملل جبران خسارت در حقوق مدنی روشهای جبران خسارت در بیع بین الملل…

مبانی نظری و پیشینه تحقیق رویکردهای درمانی 47 صفحه

مبانی نظری و پیشینه تحقیق رویکردهای درمانی 47 صفحه کلمات کلیدی : فصل دوم پایان نامه رویکردهای درمانی مبانی نظری رویکردهای درمانی پیشینه تحقیق رویکردهای درمانی پیشینه داخلی رویکردهای درمانی پیشینه خارجی رویکردهای درمانی پیشینه پژوهش رویکردهای درمانی پیشینه نظری…

مبانی نظری و پیشینه تحقیق کارت امتیازی متوازن 95 صفحه

مبانی نظری و پیشینه تحقیق کارت امتیازی متوازن 95 صفحه کلمات کلیدی : فصل دوم پایان نامه کارت امتیازی متوازن مبانی نظری کارت امتیازی متوازن پیشینه تحقیق کارت امتیازی متوازن پیشینه داخلی کارت امتیازی متوازن پیشینه خارجی کارت امتیازی متوازن…

ارزیابی نگرش دانشجویان بومی در برابر غیر بومی ها و اثرات آن بر میزان اعتماد اجتماعی در دانشگاه آزاد

ارزیابی نگرش دانشجویان بومی در برابر غیر بومی ها و اثرات آن بر میزان اعتماد اجتماعی در دانشگاه آزاد میزان اعتماد اجتماعی در دانشگاه اعتماد اجتماعی بین دانشجویان بومى و غیربومى نگرش دانشجویان بومی به غیربومی اثرات نگرش دانشجویان بومی…

بررسی سیستم خرید و انبارداری در شرکت ساسان

بررسی سیستم خرید و انبارداری در شرکت ساسان سیستم خرید و انبارداری سیستم خرید و انبارداری شرکت سیستم خرید و انبارداری چیست پروژه انبارداری شرکت پروژه انبارداری شرکت تولیدی دانلود پروژه انبارداری حسابداری دانلود پایان نامه بررسی سیستم خرید و…

مبانی نظری و پیشینه تحقیق رضایت شغلی 4

مبانی نظری و پیشینه تحقیق رضایت شغلی 4 مبانی نظری رضایت شغلی ادبیات نظری رضایت شغلی چارچوب نظری رضایت شغلی فصل دوم پایان نامه رضایت شغلی دانلود مبانی نظری رضایت شغلی پیشینه رضایت شغلی پیشینه تحقیق رضایت شغلی پیشینه داخلی…

نظریه های انگیزشی و راهکارهای ایجاد انگیزه در دانش آموزان با تاکید بر پیشرفت تحصیلی

نظریه های انگیزشی و راهکارهای ایجاد انگیزه در دانش آموزان با تاکید بر پیشرفت تحصیلی انگیزش پیشرفت تحصیلی انگیزش پیشرفت تحصیلی هرمنس انگیزش پیشرفت تحصیلی دانش آموزان عوامل موثر بر انگیزش پیشرفت تحصیلی تاثیر انگیزش بر پیشرفت تحصیلی رابطه انگیزش…

نقش صنایع دستی به عنوان یک فعالیت درآمدزا و توسعه توریسم

نقش صنایع دستی به عنوان یک فعالیت درآمدزا و توسعه توریسم نقش صنایع دستی به عنوان یک فعالیت درآمدزا نقش صنایع دستی به عنوان توسعه توریسم علل استفاده از تکنولوژی در صنایع دستی اثرات اقتصادی و اجتماعی صنایع دستی نقش…

پرسشنامه بررسی سطح توانمندسازی کارکنان در سازمان

پرسشنامه بررسی سطح توانمندسازی کارکنان در سازمان پرسشنامه توانمندسازی پرسشنامه توانمندسازی کارکنان پرسشنامه توانمندسازی کارکنان در سازمان پرسشنامه سطح توانمندسازی کارکنان پرسشنامه سنجش توانمندسازی کارکنان پرسشنامه میزان توانمندسازی کارکنان پرسشنامه سنجش توانمندسازی کارکنان در سازمان رفتن به سایت اصلی دانلود پرسشنامه پایان…

انواع قراردادهای نفتی و بررسی تحولات صنعت نفت ایران قبل و بعد از انقلاب

انواع قراردادهای نفتی و بررسی تحولات صنعت نفت ایران قبل و بعد از انقلاب کلمات کلیدی : پایان نامه انواع قراردادهای نفتی تاریخچه قراردادهای نفت ایران بررسی انواع قراردادهای نفتی انواع قراردادهای نفتی در ایران انواع قراردادها در صنعت نفت…

ویژگی ها و مشخصات عام سکونتگاه غیررسمی شهر ساری

ویژگی ها و مشخصات عام سکونتگاه غیررسمی شهر ساری کلمات کلیدی : اسکان غیر رسمی پایان نامه اسکان غیر رسمی پایان نامه سکونتگاه های غیر رسمی توانمندسازی اسکان غیر رسمی توانمند سازی سکونتگاه های غیر رسمی ویژگی ها و مشخصات…

مبانی نظری و پیشینه تحقیق هوش هیجانی 33 صفحه

مبانی نظری و پیشینه تحقیق هوش هیجانی 33 صفحه کلمات کلیدی : پیشینه هوش هیجانی مبانی نظری هوش هیجانی ادبیات نظری هوش هیجانی چارچوب نظری هوش هیجانی پیشینه تحقیق هوش هیجانی پیشینه پژوهش هوش هیجانی پیشینه داخلی هوش هیجانی پیشینه…

مدل سازی كیفیت پخت ماكارونی تحت تأثیر مقدار آرد سویا و اتخاذ دماهای مختلف در فرایندهای اكسترودر و خشك كردن

مدل سازی كیفیت پخت ماكارونی تحت تأثیر مقدار آرد سویا و اتخاذ دماهای مختلف در فرایندهای اكسترودر و خشك كردن فرآیندهای تولید ماکارونی اكسترودر کردن ماکارونی خشك كردن ماکارونی مدل سازی كیفیت پخت ماكارونی مدل سازی كیفیت پخت ماكارونی تحت…

تاثیر بینایی کامپیوتر و شبکه عصبی در تخمین مدت زمان خشک شدن مواد غذایی

تاثیر بینایی کامپیوتر و شبکه عصبی در تخمین مدت زمان خشک شدن مواد غذایی بینایی کامپیوتر پردازش تصویر شبکه عصبی پرسپترون چند لایه دانلود مقاله تخمین مدت زمان خشک‌شدن دانلود مقالات مهندسی کشاورزی دانلود مقالات کشاورزی رفتن به سایت اصلی…

پایان نامه کارشناسی رشته حقوق با عنوان توصیف و ویژگی های علم فقه

پایان نامه کارشناسی رشته حقوق با عنوان توصیف و ویژگی های علم فقه علم فقه استقلال فقهی فقه در قرآن معرفت شناسی و مبانی فقه دانلود پایان نامه کارشناسی رشته حقوق با عنوان توصیف و ویژگی های علم فقه خرید…

گزارش كارآموزی رشته صنایع با عنوان شركت مهین مهر،واحد تولید نخ های استرج

گزارش كارآموزی رشته صنایع با عنوان شركت مهین مهر،واحد تولید نخ های استرج صنایع كشبافی نخ های استرج شركت مهین مهر دانلود گزارش كارآموزی رشته صنایع با عنوان شركت مهین مهر،واحد تولید نخ های استرج تولید نخ های استرج دانلود…

مبانی نظری مدیریت دانش

مبانی نظری مدیریت دانش مبانی نظری مدیریت دانش دانلود مبانی نظری مدیریت دانش پیشینه تحقیق مدیریت دانش ادبیات نظری مدیریت دانش فصل دوم پایان نامه مدیریت دانش مبانی نظری و پیشینه تحقیق مدیریت دانش ادبیات و مبانی نظری مدیریت دانش…

ضایعات و زباله های شهری و مدیریت و بازیافت آنها (آپدیت شده)

ضایعات و زباله های شهری و مدیریت و بازیافت آنها (آپدیت شده) سوزاندن زباله جمع آوری زباله مفهوم دفع زباله مدیریت منابع ضایعات شهری محاسن و معایب سوزاندن زباله ضایعات و زباله های شهری و مدیریت و بازیافت آنها دانلود…

دانلود پایان نامه روش بهینه انتخاب مته برای حفاری های نفت و گاز ایران

دانلود پایان نامه روش بهینه انتخاب مته برای حفاری های نفت و گاز ایران انتخاب مته روش انرژی ویژه عوامل ژئومکانیکی روش مقاومت حفاری مقاومت فشاری تک محوره روش هزینه حفاری واحد طول روش بهینه انتخاب مته حفاری های نفت…

مبانی نظری و پیشینه پژوهش وضعیت مدیریت دانش

مبانی نظری و پیشینه پژوهش وضعیت مدیریت دانش مبانی نظری وضعیت مدیریت دانش در سازمان دانلود مبانی نظری مدیریت دانش پیشینه تحقیق مدیریت دانش ادبیات نظری مدیریت دانش فصل دوم پایان نامه مدیریت دانش مبانی نظری و پیشینه تحقیق مدیریت…

تبیین رابطه توانمندسازها، عملکرد و پایداری زنجیره تامین

تبیین رابطه توانمندسازها، عملکرد و پایداری زنجیره تامین زنجیره تامین پایدار عملکرد زنجیره تامین پایداری زنجیره تامین توانمندسازهای زنجیره تامین اندازه گیری پایداری زنجیره تامین شاخص های عملکرد زنجیره تامین مدیریت زنجیره تامین پایدار و ضرورت بررسی آن مدیریت زنجیره…

مقاله کارشناسی ارشد حسابداری با عنوان بودجه بندی بر مبنای فعالیت + پاورپوینت ( 49 اسلاید )

مقاله کارشناسی ارشد حسابداری با عنوان بودجه بندی بر مبنای فعالیت + پاورپوینت ( 49 اسلاید ) تعادل مالی و تعادل عملیاتی هزینه یابی برمبنای فعالیت بودجه ریزی برمبنای فعالیت برنامه ریزی و بودجه ریزی برمبنای فعالیت تعادل مالی و…

چارچوب نظری و پیشینه پژوهش نقص بینایی

چارچوب نظری و پیشینه پژوهش نقص بینایی کلمات کلیدی : فصل دوم پایان نامه نقص بینایی مبانی نظری نقص بینایی پیشینه تحقیق نقص بینایی پیشینه داخلی نقص بینایی پیشینه خارجی نقص بینایی پیشینه پژوهش نقص بینایی پیشینه نظری نقص بینایی…

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *